الاسبوعان السادس والسابع: القيمة الزمنية للنقود، والمبادلةبين المخاطرةوالعائد، وبناء المحفظة:

اليوم السادس والعشرون: القيمة الزمنية للنقود (استخدام الجداول الرياضية) (Time Value of Money):
•    سلسلة التدفق النقدي (Cashflow Time Series)
•    القيمة المستقبلية (Future Value) باستخدام المعادلات:
    استخدام الجداول الرياضية
    استخدام الالة الحاسبة المبرمجة
    رسم عملية تركيب الفائدة (Compounding Process)

•    القيمة الحالية (Present Value):
    عملية الخصم باستخدام المعادلات.
    استخدام الجداول الرياضية
    استخدام الالة الحاسبة المبرمجة
    رسم عملية الخصم (Discounting Process)
•    استنباط المدة واسعار الفائدة، باستخدام المعادلات:
    استخدام الجداول الرياضية.
    استخدام الالة الحاسبة المبرمجة
•    دراسة الحالات والتمرينات 

اليوم السابع والعشرون: القيمة المستقبلية لدورية سنوية (Future Value of an Annuity):
•    الدورية الاعتيادية (Ordinary Annuity)
    باستخدام الجداول الرياضية
    باستخدام الالة الحاسبة المبرمجة
•    الدورية السنوية المستحقة (Annuity Due):
    باستخدام الجداول الرياضية
    باستخدام الالة الحاسبة المبرمجة
•    القيمة الحالية لدورية سنوية اعتيادية ومستحقة:
    باستخدام الجداول الرياضية
    باستخدام الالة الحاسبة المبرمجة
•    استنباط اسعار فائدة الدوريات السنوية :
    باستخدام الجداول الرياضية
    باستخدام الالة الحاسبة المبرمجة
•    المستديمات (Perpetuities)
•    التدفقات النقديةغير المتساوية (Uneven Cashflow Streams)
    القيمة الحالية للتدفق النقدي غير المتساوي
    القيمة المستقبلية للتدفق النقدي غير المتساوي
•    التركيب نصف السنوي ولمدد اخرى (Semimetal and Other Compoundings)
•    المدة الزمنية الجزئية (Fractional Time Periods)
•    المقارنة بين اسعار الفائدة المختلفة
•    دراسة حالات وتمرينات عملية
اليومان الثامن والعشرون والتاسع والعشرون: المخاطرةونسب العائد (Risk and Rates of Return)
•    نماذج تسعير الموجودات الراسمالية:
    نظرية سوق المال 
    نموذج تسعير الموجودات(Capital Assets Model Pricing, CAMP) الراسمالية: العائد المتوقع والمخاطرة
    نظرية تسعير المراجحة (Arbitrage)
    العلاقة بين المخاطرةالنظامية والعائد
    العلاقة بين مخاطرة المؤسسة والعائد
•    تعريف وقياس المخاطرةفي نموذج (CAMP):
    تعريف المخاطرة:
    التوزيعات الاحتمالية (Probability Distributions)
    نسبة العائد المتوقع (Expected Rate of Return)
    التوزيعات الاحتمالية المنفردة مقابل المستمرة (Discrete vs. Continuous)
    قياس المخاطرة:
    التباين (Variance) والانحراف المعياري (Standard Deviation)، والتباين المشترك (Covariance)
    تفادي المخاطرةوالعوائد المطلوبة (Risk Aversion and Required Returns)

•    دراسة حالات وتمرينات عملية
اليومان الثلاثون والحادي والثلاثون:
•    الربط بين مخاطرة المحفظة ونموذج تسعير الموجودات الراسمالية (Portfolio Risk and Capital Asset Pricing Model, CAPM):
    مخاطرة المحفظة والعائد:
    عوائد المحفظة
    مخاطرة المحفظة
    مخاطرة المؤسسة ومخاطرة السوق (Firm Specific Risk Vs. Market Risk)
    مفهوم Beta”" (Beta Coefficient)
•    العلاقة بين المخاطرةونسب العائد في النموذج:
    معادلات العلاقة
    خط سوق الورقة (Security Market Line, SML)
    اثر التضخم
    التغييرات في تفادي المخاطر
    التغيرات في بيتا
•    دراسة حالات وتمرينات عملية
اليوم الثاني والثلاثون:
•    انواع المحافظ حسب الهدف:
    محافظ النمو
    محافظ الدخل
    محافظ التوازن
    المحافظ المتخصصة
    المحفظة الكفىء (Efficient Portfolio)
•    التكوين النسبي لهيكل المحفظة:
    تحديد انواع المكونات
    تحديد نسب كل مكون
    تحديد مبالغ كل مكون
    اختيار المكونات المستهدفة
    شراء المكونات
•    دراسة حالات وتمرينات عملية
اليومان الثالث والثلاثون والرابع والثلاثون:
•    تعريف محفظة الاحتياطيات الأجنبية
•    مقاييس العائد والمخاطرةمن الاحتياطيات الأجنبية
•    محددات نسب العائد المطلوب
•    العلاقة بين المخاطرةوالعائد
•    تطبيق اسلوبي التباين (Variance) والانحراف المعياري (Standard Deviation) والتباين المشترك (Covariance)
•    قرار تخصيص الموجودات في محافظ الاحتياطيات الأجنبية
    استراتيجية محفظة الاستثمارات الأجنبية
    عملية إدارة محافظ الاحتياطيات الأجنبية
    اعمية وجود دليل السياسات ومدخلات السياسة
    اهمية تخصيص الاحتياطيات الأجنبية في المحفظة
•    بناء محفظة الموجودات الأجنبية:
    تشخيص البدائل المثلى للمبادلة بين المخاطرةوالعائد
    اهمية الاستثمار الدولي لمحفظة الاحتياطيات الأجنبية
    الخيارات المتاحة
    حساب التباين المشترك (Covariance)
•    استخدام نموذج (Markowitz) في اختيار محفظة الموجودات الأجنبية:
    الافتراضات الاساسية  (تفادي المخاطرة)
    المحفظة الكفء
    حساب اوزان المحفظة
    توازن المحفظة
    اختيار المحفظة المثلى من الموجودات ذات المخاطرة
•    الاساليب البديلة لتحقيق الحد الكفء (Efficient Frontier)
    النماذج متعددة المؤشرات (Multi-Index)
    النموذج ذو المؤشر الواحد (Single- Index Model)

•    اختيار الشرائح الموجودات: قرار تخصيص الموجودات (Asset Allocation Decision) لتحقيق المحفظة المثلى:
    النسب من مجموع المحفظة المستثمرة في موجودات محددة
    النسب من مجموع المحفظة المستثمرة في دولة واحدة
    النسب من مجموع المحفظة المستثمرة في مكونات محددة (ودائع/ سندات/ اذون او حوالات الخزينة ...)
•    بدائل آجال المحفظة:
    تدرج الاستحقاق (Spaced Maturity)
    التركيز على الاجال القصيرة (Front- End Load Maturity)
    التركيز على الاجال الطويلة (Back-End Load Maturity)
    تركيبة من الاجال القصيرة والطويلة
    توقعات تغيير اسعار الفائدة
•    محددات بناء المحفظة:
    العائد المناسب
    السيولة الدنيا لمحفظة الاستثمار
    ملاءة عناصر المحفظة
    التنويع والتوزيع (فنياً وجغرافياً) لعناصر المحفظة
•    تدفقات العمليات (Processing Flows)
    رقابة البيانات
    المراكز
    الحساسية/ اختبارات الضغط
    القيمة تحت المخاطرة
    الموجودات غير المحققة للدخل
    التسويات
    اعداد التقارير
    حساب الارباح والخسائر
•    دراسة حالات وتمرينات عملية
اليوم الخامس والثلاثون:
قياس اداء المحفظة:
•    اطار قياس اداء المحفظة:
    بعض العوامل الواضحة
    المستويات المتفاوتة للمخاطرة
    المستويات المتفاوتة للافق الزمني
    القياسات المرجعية المناسبة (Appropriate Benchmark)
    المحددات المفروضة على إدارة الاستثمار
    الاعتبارات الاخرى
•    معايير تقييم الاداء المعتمدة من قبل (Association of Investment Management and Research, AIMR)
•    اعتبارات المخاطرةوالعائد:
    مقاييس العائد
    العوائد المرجحّة بالدينار
    العوائد المرجحّة زمنياً
    الاختيار بين النوعين
    مقاييس المخاطرة
•    التقييم الكلي والتقييم حسب الدول
•    مقاييس الاداء المعدلة بالمخاطرة
    مقايس شارب للاداء (The Sharpe Performance)
    مقياس ترمر للاداء (The Tremor Performance Measure)
    نموذج جنسن التفاضلي (The Jensen Differential Model)
    مقارنة بين المقاييس الثلاثة
•    مشكلات قياس اداء المحفظة
•    الاعتبارات الاخرى في قياس اداء المحفظة
    الاسهام في الاداء
    امكانية التنبؤ باداء المحفظة
•    دراسة حالات وتمرينات عملية